Explicar Opções De Compra De Ações

Como explicar a negociação de opções Reduzir riscos e lucros Para explicar a negociação de opções, o primeiro que deve ser esclarecido é o que é uma opção de estoque. De acordo com o Dicionário LAW, uma opção de compra de ações é o direito de comprar ações no futuro a um preço estabelecido no momento em que a opção é outorgada (por venda ou como compensação pela corporação). Para realmente obter as ações de ações, o proprietário da opção deve exercer a opção pagando o preço acordado e solicitando a emissão das ações. Em outras palavras, uma opção de compra de ações é um contrato legal que confere ao proprietário o direito de comprar ou vender uma quantidade de estoque a um preço fixo em ou antes de uma data específica. Um contrato legal no contexto da negociação de opções significa que a opção de compra de ações é regulada pela SEC (Securities and Exchange Commission), administrada pela Option Clearing Corporation e está padronizada. Uma vez que esta estrutura é imposta, uma opção de compra de ações é negociada em uma troca semelhante ao estoque. Isso permite liquidez no mercado e também permite a execução rápida de pedidos. As opções permitem que um investidor reduza os riscos e ofereça uma chance melhor de lucrar com os investimentos no mercado de ações. A maneira mais simples de explicar a negociação de opções é que investir em uma opção de compra de ações é, basicamente, comprar o direito de comprar ou vender ações a um preço determinado se e quando quiser. Não há obrigação de exercer a opção de estoque. É importante lembrar que a compra de opções de ações é completamente diferente da compra de ações. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. As opções europeias só podem ser resgatadas na data de validade. A maioria das opções de ações negociadas em bolsa são americanas. Tipos de opções Existem duas classes principais de opções de ações que são chamadas de OPÇÕES DE CHAMADAS e PUT OPTIONS. Ambos os tipos permitem combinações ilimitadas de estratégias de opções possíveis. Os lucros podem ser obtidos, através de várias estratégias, se os estoques se movem para cima ou para baixo ou permanecem estagnados. Um terceiro, mas muito diferente, é a opção semanal que foi introduzida em outubro de 2005 pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE. O), o maior mercado de opções dos EUA. Essas opções semanais, ou comumente chamado Weeklys. São opções listadas com aproximadamente uma semana de vencimento, diferentes das opções tradicionais que têm uma vida de meses ou anos antes da expiração. Agora, um novo tipo de opção, a Mini Option, será lançado em 18 de março de 2013 pela International Securities Exchange (ISE). Esse tipo de opção permitirá que os investidores troquem opções em lotes de 10 partes, em vez das 100 ações usuais. Este desenvolvimento é uma ótima engrenagem do sucesso e o lucro para o investidor. As Mini Options terão as mesmas datas de validade que as suas contrapartes padrão, incluindo Weeklies e Quarterlies. Os preços de greve também se alinharão aos dos contratos padrão, assim como as ofertas e ofertas cotadas. Histórico de opções Para ajudar a explicar a negociação de opções ainda mais, vamos dar uma olhada no histórico de opções. Contratos similares a opções foram usados ​​desde tempos antigos, aproximadamente 332B. C. Onde eles estavam acostumados a garantir os direitos sobre as prensas de azeitona. Early European Options Trading Em Londres, no início da década de 1690, as posições e recusas (chamadas) se tornaram instrumentos comerciais bem conhecidos durante o reinado de William e Mary. A Origem dos privilégios de opções de ações americanas (ou opções de ações como as conhecemos) foram opções vendidas em balcão (OTC) na América do século XIX. Os comerciantes especializados ofereceram e colocam ofertas de ações. O financista americano, Russell Sage, criou essas opções em 1872. Eles não eram contratos padronizados e não possuíam nenhum modelo ou termos de preços reais. O preço de exercício foi fixado a um preço de mercado arredondado no dia ou na semana em que a opção foi comprada. Este sistema de preços baseava-se em vendedores simplesmente cobrando um preço que consideravam razoável e resultou em mercados muito ineficientes. O prazo de validade era geralmente três meses após a compra. Não foi até 1973 que, com a criação do Chicago Board of Options Exchange (CBOE), e a invenção do Black-Scholes Option Pricing Model. Que as opções de chamada e colocação finalmente se tornaram padronizadas e disponíveis para o público em geral. A Opção de compensação (OCC) também foi criada como garante de todos os contratos de compra de ações. O OCC garante o desempenho e a entrega de cada contrato de opção de compra de ações. A Bolsa de Valores Americanos (AMEX), a Bolsa de Valores de Filadélfia (PHLX) e a Pacific Exchange (PCX) começaram a negociar opções de ações em 1976. (O PCX foi desmutualizado em 2002). Embora existam muitas outras áreas que podem ajudar a explicar o comércio de opções, trata-se de uma visão geral básica das opções de estoque, e onde e como elas começaram. Xa0Opções Noções básicas: tipos de opções Existem dois tipos principais de opções: 13 opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. O exemplo sobre a Corys Tequila Co. é um exemplo do uso de uma opção americana. A maioria das opções trocadas são desse tipo. 13 opções européias são diferentes das opções americanas na medida em que só podem ser exercidas no final de suas vidas. A distinção entre opções americanas e europeias não tem nada a ver com a localização geográfica. Opções de longo prazo 13 Até agora, discutimos apenas opções em um contexto de curto prazo. Existem também opções com períodos de espera de um, dois ou vários anos, o que pode ser mais atraente para os investidores de longo prazo. 13 Essas opções são denominadas títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPS). Ao fornecer oportunidades para controlar e gerenciar riscos ou mesmo especular, o LEAPS é praticamente idêntico às opções normais. LEAPS, no entanto, oferece essas oportunidades por muito mais tempo. Embora não estejam disponíveis em todos os estoques, os LEAPS estão disponíveis nos problemas mais amplamente discutidos. 13 Opções exóticas 13 As simples chamadas e colocações discutidas são às vezes referidas como simples opções de baunilha. Mesmo que o assunto das opções possa ser difícil de entender, essas opções simples de baunilha são tão fáceis quanto obtidas 13 Devido à versatilidade das opções, existem muitos tipos e variações de opções. As opções não padrão são chamadas de opções exóticas. Que são variações nos perfis de recompensa das opções simples de baunilha ou são produtos totalmente diferentes com opção-ality incorporada neles. (Para saber mais, consulte Tornar-se fluente em opções e futuros e Qual é a diferença entre uma opção regular e uma opção exótica) Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo uma terminologia básica e a fonte de lucros. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções são sempre especulativas, mas os LEAPS proporcionam um período de tempo mais longo, o que pode torná-los mais lucrativos. As opções exóticas são como opções regulares, exceto que possuem características únicas que as tornam complexas. Estes veículos de investimento incomuns podem reativar seu interesse na negociação. Uma breve visão geral de como aproveitar o uso de opções de venda em seu portfólio. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Princípios básicos: Como as opções funcionam Agora que você conhece o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o preço premium é de 3,15 para uma chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e levar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para a duração deste contrato de alta a baixa foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é uma alavanca na ação. Exercising Versus Trading-Out Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor do tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções de vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Compreender melhor esses fatores pode ajudar o comerciante a discernir quais. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. As opções podem ser uma excelente adição a um portfólio. Descubra como começar. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual dos estoques subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer de usar opções de chamadas em seu portfólio. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.